반갑습니다. CIL 외국법자문법률사무소입니다.
저번 포스팅에서 중소기업이 해외 투자 유치를 위해 선택하는 대표적인 두 가지 방법 주식 매입 투자와 사모펀드 융자에
대해 설명드렸습니다. 오늘은 이 중에서 주식 매입 투자에 대한 장단점을 좀 더 자세히 설명해 보겠습니다.
해외 투자 유치를 생각하고 있는 중소기업이라면 반드시 읽어 보시는 것을 추천드립니다.
주식 매입 투자는 중요한 자본 조달 수단이 될 수 있다 하지만
한국 중소기업이 해외로부터 자본을 유치하는 대표적인 방법 중 하나는 주식 매입 투자입니다. 이 방법은 투자자가
회사의 지분을 매입하고 대가로 기업에 자금을 제공하는 방식인데요.
특히 성장 가능성이 높은 중소기업에게는 매우 중요한 자본 조달 수단이 될 수 있지만 그와 동시에 경영권의 변화와 지분
희 등의 리스크도 동반될 수 있습니다.
가상의 기업 "에코뷰티"라는 회사가 있습니다.
이 회사는 천연 화장품을 제조하는 회사로 국내 성장에 힘입어 해외 진출을 목표로 하고 있습니다.
이 과정에서 많은 자금들이 필요해졌고 에코뷰티는 해외 벤처캐피털 "글로벌 인베스트"로부터 자금을 유치하는 방안을
고려하게 됩니다.
"글로벌 인베스트"는 "에코뷰티"의 지분 30%를 매입하고 그 대가로 50억 원을 투자할 계획을 제안합니다.
에코뷰티에게 이러한 제안은 분명 좋은 기회일 수도 있지만 동시에 몇 가지의 리스크를 고려해야 합니다.
주식 매입 투자의 장점
"글로벌 인베스트"의 주식 매입 투자 제안은 분명 아주 좋은 기회입니다. 가장 큰 장점으로 대규모 자본을 한 번에
유치하여 해외 진출에 박차를 가할 수 있다는 것입니다.
또한 주식 매입 투자 방법은 대출과 달리 이자 상환 의무가 없기 때문에 현금 흐름에 부담이 덜하다는 특징이 있습니다.
이러한 방식은 초기 스타트업 기업이나 자금이 부족한 중소기업에게 아주 큰 메리트로 작용합니다. 이렇게 확보한 자금을
통해 새로운 생산 라인을 구축하고 해외 진출을 위한 마케팅 캠페인을 시작할 수 있습니다.
자본이 없었을 때는 실행할 수 없었던 해외 확장 전략이 가능해지고 "글로벌 인베스트"가 제공하는 전문가 네트워크와
경험도 "에코뷰티"의 성장에 크나큰 도움이 될 수 있습니다
주식 매입 투자의 고려해야 할 리스크
하지만 앞서 말씀드렸다시피 고려해야 할 리스크들이 존재합니다.
가장 큰 문제는 바로 지분 희석입니다.
"에코뷰티" 창립자인 김 대표가 초기에 가지고 있던 100%의 지분을 "글로벌 인베스트"에서 30%를 매입한다면 김
대표의 지분은 70%로 줄어들게 됩니다. 이는 30%만큼의 경영권 상실을 의미하는데요.
만약 "글로벌 인베스트"가 이사회에 자리를 요구하거나 주요 경영 결정에 대해 거부권을 행사하려고 할 때 김 대표는 더
이상 독립적인 경영을 할 수 없게 됩니다.
구체적으로 새로운 제품을 출시할 때마다 그 결정을 사전에 승인해야 한다는 조건을 건 경우라면 이는 경영 자율성에
제약이 될 수밖에 없습니다.
김 대표는 해외 확장을 위해 자본이 절실하지만 한편으로는 경영권을 어느 정도 포기해야 한다는 점에서 고민이 생길
수밖에 없습니다.
기업의 독립적인 경영권을 지키기 위해서는
그렇다면 이러한 리스크를 줄이기 위해 김 대표는 어떠한 대비를 할 수 있을까요?
바로 주주 간 계약(Shareholder's Agreement)에서 경영권 보호 조항을 추가로 협상하는 것입니다.
예를 들어 "글로벌 인베스트"가 이사회에 자리를 차지하더라도 의사결정권은 제한하도록 하는 것입니다. 또한 중요한
경영 결정에 관해서는 기존 주주들의 동의가 필요하도록 정권을 개정할 수도 있습니다.
물론 투자자의 반대가 있을 수 있으며 이를 위해서는 인내심을 가지고 투자협상을 진행해야 합니다.
만약 협상에서 신규 주식 발행, 주요 자산 매각 등 이러한 주요 경영 결에서 70% 이상의 주주 동의가 필요하다는
내용으로 정권을 개정할 수 있습니다. 이를 통해 김 대표는 여전히 경영에 중요한 영향력을 행사할 수 있습니다.
가상 중소기업 "에코뷰티"의 예로 볼 때 해외로부터 주식 매입 투자를 유치할 때는 자본 조달의 장점과 함께 지분 희석과
경영권 상실의 위험을 신중하게 고려해야 합니다.
이러한 점을 미루어볼 때 투자자와의 협상 과정에서 경영권 보호 방안을 마련하는 것이 매우 중요합니다.
주식 매입 투자 방식은 기업이 자본을 조달하는 강력한 도구가 될 수도 있지만 그 대가로 기업의 독립성이 제한될 수
있음을 명심하고 최대한 기업에 유리한 방향으로 투자 유치가 될 수 있도록 신중에 신중을 기해야 합니다.
감사합니다.
저번 포스팅에서 중소기업이 해외 투자 유치를 위해 선택하는 대표적인 두 가지 방법 주식 매입 투자와 사모펀드 융자에
대해 설명드렸습니다. 오늘은 이 중에서 주식 매입 투자에 대한 장단점을 좀 더 자세히 설명해 보겠습니다.
해외 투자 유치를 생각하고 있는 중소기업이라면 반드시 읽어 보시는 것을 추천드립니다.
주식 매입 투자는 중요한 자본 조달 수단이 될 수 있다 하지만
회사의 지분을 매입하고 대가로 기업에 자금을 제공하는 방식인데요.
특히 성장 가능성이 높은 중소기업에게는 매우 중요한 자본 조달 수단이 될 수 있지만 그와 동시에 경영권의 변화와 지분
희 등의 리스크도 동반될 수 있습니다.
가상의 기업 "에코뷰티"라는 회사가 있습니다.
이 회사는 천연 화장품을 제조하는 회사로 국내 성장에 힘입어 해외 진출을 목표로 하고 있습니다.
이 과정에서 많은 자금들이 필요해졌고 에코뷰티는 해외 벤처캐피털 "글로벌 인베스트"로부터 자금을 유치하는 방안을
고려하게 됩니다.
"글로벌 인베스트"는 "에코뷰티"의 지분 30%를 매입하고 그 대가로 50억 원을 투자할 계획을 제안합니다.
에코뷰티에게 이러한 제안은 분명 좋은 기회일 수도 있지만 동시에 몇 가지의 리스크를 고려해야 합니다.
주식 매입 투자의 장점
유치하여 해외 진출에 박차를 가할 수 있다는 것입니다.
또한 주식 매입 투자 방법은 대출과 달리 이자 상환 의무가 없기 때문에 현금 흐름에 부담이 덜하다는 특징이 있습니다.
이러한 방식은 초기 스타트업 기업이나 자금이 부족한 중소기업에게 아주 큰 메리트로 작용합니다. 이렇게 확보한 자금을
통해 새로운 생산 라인을 구축하고 해외 진출을 위한 마케팅 캠페인을 시작할 수 있습니다.
자본이 없었을 때는 실행할 수 없었던 해외 확장 전략이 가능해지고 "글로벌 인베스트"가 제공하는 전문가 네트워크와
경험도 "에코뷰티"의 성장에 크나큰 도움이 될 수 있습니다
주식 매입 투자의 고려해야 할 리스크
가장 큰 문제는 바로 지분 희석입니다.
"에코뷰티" 창립자인 김 대표가 초기에 가지고 있던 100%의 지분을 "글로벌 인베스트"에서 30%를 매입한다면 김
대표의 지분은 70%로 줄어들게 됩니다. 이는 30%만큼의 경영권 상실을 의미하는데요.
만약 "글로벌 인베스트"가 이사회에 자리를 요구하거나 주요 경영 결정에 대해 거부권을 행사하려고 할 때 김 대표는 더
이상 독립적인 경영을 할 수 없게 됩니다.
구체적으로 새로운 제품을 출시할 때마다 그 결정을 사전에 승인해야 한다는 조건을 건 경우라면 이는 경영 자율성에
제약이 될 수밖에 없습니다.
김 대표는 해외 확장을 위해 자본이 절실하지만 한편으로는 경영권을 어느 정도 포기해야 한다는 점에서 고민이 생길
수밖에 없습니다.
기업의 독립적인 경영권을 지키기 위해서는
바로 주주 간 계약(Shareholder's Agreement)에서 경영권 보호 조항을 추가로 협상하는 것입니다.
예를 들어 "글로벌 인베스트"가 이사회에 자리를 차지하더라도 의사결정권은 제한하도록 하는 것입니다. 또한 중요한
경영 결정에 관해서는 기존 주주들의 동의가 필요하도록 정권을 개정할 수도 있습니다.
물론 투자자의 반대가 있을 수 있으며 이를 위해서는 인내심을 가지고 투자협상을 진행해야 합니다.
만약 협상에서 신규 주식 발행, 주요 자산 매각 등 이러한 주요 경영 결에서 70% 이상의 주주 동의가 필요하다는
내용으로 정권을 개정할 수 있습니다. 이를 통해 김 대표는 여전히 경영에 중요한 영향력을 행사할 수 있습니다.
가상 중소기업 "에코뷰티"의 예로 볼 때 해외로부터 주식 매입 투자를 유치할 때는 자본 조달의 장점과 함께 지분 희석과
경영권 상실의 위험을 신중하게 고려해야 합니다.
이러한 점을 미루어볼 때 투자자와의 협상 과정에서 경영권 보호 방안을 마련하는 것이 매우 중요합니다.
주식 매입 투자 방식은 기업이 자본을 조달하는 강력한 도구가 될 수도 있지만 그 대가로 기업의 독립성이 제한될 수
있음을 명심하고 최대한 기업에 유리한 방향으로 투자 유치가 될 수 있도록 신중에 신중을 기해야 합니다.
감사합니다.